森林的舞会:承诺不用“股份溢价”股利分配

    对于以港元为面值而导致退市规则适用上的差异，根据现行《上海证券交易所科学板上市规则》的相关规定，如果上市公司股票的收盘价连续20个交易日低于股票面值，上海证券交易所将决定终止其股票上市。

据披露，该公司是一家在中国上市的红筹企业。其股票以港元计价，每股以港元计价。该公司还在上海证券交易所科技创新委员会交易人民币。由于非人民币票面价值上市公司的市场价格低于票面价值退市标准，监管机构或证券交易所可根据当时监管机构或证券交易所发布的规定做出特殊规定或调整。一旦该公司达到这些除名标准，它将面临除名风险。

在股利分配政策方面，根据招股说明书，发行人与一般a股上市公司的股利分配政策的区别在于，公司可以在不弥补亏损的情况下向投资者分配税后利润，并可以根据《开曼群岛公司法》使用股票溢价或其他可用于股利分配的科目。

资深投资银行家王吉(Wang Ji)向《证券时报》e公司记者解释称，股票溢价主要是指从超过已发行股票面值的股票发行收入中扣除发行费后的余额。国内公司的股份溢价反映在资本公积中，而开曼公司的股份溢价可以选择性地反映在利润中，以便分配股息。因此，与国内法相比，开曼法律不禁止发行人以溢价分配股息。

据报道，尽管华润微电子以此次发行形成的股份溢价派发股息并不违反《开曼群岛公司法》的规定，但为了保护国内投资者的权益，发行人及其控股股东在充分披露本次发行募集资金用途并制定相关制度确保募集资金使用的基础上，进一步承诺不使用本次发行形成的股份溢价派发股息。此外，如果发行人利用本次发行形成的股份溢价派发股息，将承担相应的法律责任。